Als wordt verwacht dat de staalprijzen in 2023 zullen blijven stijgen, zou de vraag naar staal in de productiesector hoger moeten zijn dan eind 2022. Vladimir Zapletin/iStock/Getty Images Plus
Volgens de meerderheid van de respondenten van onze laatste Steel Market Update (SMU)-enquête hebben de plaatprijzen hun dieptepunt bereikt of staan ze op het punt hun dieptepunt te bereiken.Ook zien we dat steeds meer mensen prijsstijgingen voorspellen in de komende maanden.
Op fundamenteel niveau komt dit doordat we een lichte stijging van de doorlooptijd zien – de laatste tijd gemiddeld 0,5 week.Zo bedroeg de gemiddelde doorlooptijd voor een bestelling van warmgewalst breedband (HRC) iets minder dan 4 weken en bedraagt nu 4,4 weken (zie figuur 1).
Doorlooptijden kunnen een belangrijke voorlopende indicator zijn voor prijsveranderingen.Een doorlooptijd van 4,4 weken betekent niet dat een hogere prijs een win-winsituatie is, maar als we HRC-doorlooptijden van gemiddeld vijf tot zes weken gaan zien, neemt de kans op een prijsverhoging aanzienlijk toe.
Bovendien is het minder waarschijnlijk dat fabrieken lagere prijzen zullen onderhandelen dan in voorgaande weken.Bedenk dat bijna alle fabrikanten maandenlang klaar waren voor kortingen om bestellingen te verzamelen.
De doorlooptijden zijn toegenomen en minder fabrieken zijn bereid deals te sluiten nadat Amerikaanse en Canadese fabrieken prijsverhogingen van $60 per ton ($3 per honderdgewicht) per week na Thanksgiving hebben aangekondigd.Op afb.Figuur 2 geeft een kort overzicht van de prijsverwachtingen voor en na de aankondiging van de prijsverhoging.(Opmerking: Paneelfabrieken zijn meer bereid om lagere prijzen te onderhandelen nu de toonaangevende paneelfabrikant Nucor een prijsverlaging van $140 per ton heeft aangekondigd.)
De voorspellingen gingen uiteen voordat de paneelfabrikanten prijsstijgingen aankondigden.Ongeveer 60% gelooft dat de prijzen ongeveer op hetzelfde niveau zullen blijven.Dit is niet ongewoon.Opmerkelijk is dat bijna 20% denkt dat de prijs boven de $700/ton zal uitkomen, en nog eens 20% verwacht dat de prijs zal dalen naar $500/ton.Dit verraste mij destijds, aangezien $ 500/ton bijna break-even was voor een geïntegreerde fabriek, vooral als je de korting op de contractprijs meetelt.
Sindsdien is het publiek van $700/ton (30%) gegroeid, waarbij slechts ongeveer 12% van de respondenten verwacht dat de prijzen binnen twee maanden $500/ton of lager zullen zijn.Het is ook interessant dat sommige producenten prijzen voorspellen die zelfs hoger zullen zijn dan de agressieve richtprijs van $700/ton die door sommige fabrieken is aangekondigd.Dit resultaat lijkt erop dat ze een nieuwe ronde van prijsstijgingen verwachten, en ze geloven dat deze extra stijging aan kracht zal winnen.
We zagen ook een kleine verandering in de prijzen bij servicecentra, wat duidt op enige daaropvolgende impact van hogere fabrieksprijzen (zie figuur 3).Tegelijkertijd nam het aantal servicecentra toe (11%), wat prijsstijgingen rapporteerde.Bovendien zullen minder (46%) de prijzen verlagen.
Een vergelijkbare trend zagen we in augustus en september, na een reeks fabrieksprijsstijgingen.Uiteindelijk faalden ze.Feit is dat de week geen trend vormt.De komende weken zal ik nauwlettend in de gaten houden of servicecentra interesse blijven tonen in prijsverhogingen.
Houd er ook rekening mee dat het sentiment op de korte termijn een belangrijke koersbepalende factor kan zijn.We hebben de laatste tijd een grote golf van positiviteit gezien.Zie afb.4.
Op de vraag of ze optimistisch zijn over de vooruitzichten voor de eerste helft van 2023 was 73% optimistisch.Aangezien het eerste kwartaal doorgaans druk is, is het niet ongebruikelijk dat er in het nieuwe jaar optimisme heerst.Bedrijven vullen hun voorraden aan voorafgaand aan het voorjaarsbouwseizoen.Na de vakantie nam de autoactiviteit weer toe.Bovendien hoeft u zich aan het eind van het jaar geen zorgen meer te maken over aandelenbelasting.
Ik had echter niet verwacht dat mensen zo optimistisch zouden zijn over de krantenkoppen over oorlog in Europa, hogere rentetarieven en een mogelijke recessie.Hoe het uit te leggen?Is het optimisme over de uitgaven voor infrastructuur, de bepalingen van de Inflation Reduction Act die de bouw van staalintensieve wind- en zonneparken aanmoedigen, of iets anders?Ik wil graag weten wat je ervan vindt.
Wat mij enigszins zorgen baart, is dat we geen significante veranderingen zien in de totale vraag (zie figuur 5).De meerderheid (66%) geeft aan dat de situatie stabiel is.Er waren meer mensen die zeiden dat ze omlaag gingen (22%) dan dat ze omhoog gingen (12%).Als de prijzen blijven stijgen, zou de staalindustrie een verbetering van de vraag moeten zien.
Met al het optimisme rond 2023 is een andere factor die mij doet afvragen hoe servicecentra en fabrikanten met hun voorraad omgaan.Ik denk dat ik nu kan zeggen dat 2021 een jaar is van het aanvullen van de voorraden, 2022 een jaar van het afbouwen van de voorraden en 2023 een jaar van het aanvullen van de voorraden.Het kan nog steeds zo zijn.Maar het gaat niet om de cijfers.De meerderheid van de respondenten in ons onderzoek meldt nog steeds dat zij aandelen aanhouden, terwijl een aanzienlijk aantal nog steeds aandelen opneemt.Slechts enkele rapporteerden over bouwvoorraden.
Een sterke productie-economie in 2023 hangt af van de vraag of en wanneer er sprake is van een herbevoorradingscyclus.Als ik één ding zou moeten kiezen om de komende weken in de gaten te houden, behalve prijzen, doorlooptijden, fabrieksgesprekken en marktsentiment, dan zouden het kopersaandelen zijn.
Vergeet u niet in te schrijven voor de Tampa Steel Conference van 5 tot 7 februari.Lees meer en schrijf u hier in: www.tampasteelconference.com/registration.
We zullen senior managers hebben van fabrieken in de VS, Canada en Mexico, evenals vooraanstaande experts op het gebied van energie, handelsbeleid en geopolitiek.Dit is het hoogseizoen voor toeristen in Florida, dus overweeg om zo snel mogelijk te boeken.Er waren niet genoeg hotelkamers.
If you like what you see above, consider subscribing to SMU. To do this, contact Lindsey Fox at lindsey@steelmarketupdate.com.
Also, if you haven’t taken part in our market research yet, do so. Contact Brett Linton at brtt@steelmarketupdate.com. Don’t just read the data. See how the experience of your company will reflect on it!
FABRICATOR is het toonaangevende tijdschrift voor de productie en vorming van staal in Noord-Amerika.Het magazine publiceert nieuws, technische artikelen en succesverhalen waarmee fabrikanten hun werk efficiënter kunnen doen.FABRICATOR is al sinds 1970 actief in de sector.
Volledige digitale toegang tot The FABRICATOR is nu beschikbaar, waardoor u eenvoudig toegang krijgt tot waardevolle industriële bronnen.
Volledige digitale toegang tot The Tube & Pipe Journal is nu beschikbaar, waardoor u eenvoudig toegang krijgt tot waardevolle bronnen uit de sector.
Geniet van volledige digitale toegang tot STAMPING Journal, het markttijdschrift voor metaalstempels met de nieuwste technologische ontwikkelingen, best practices en nieuws uit de sector.
Volledige toegang tot de digitale editie van The Fabricator en Español is nu beschikbaar, waardoor u eenvoudig toegang krijgt tot waardevolle bronnen uit de sector.
Tiffany Orff sluit zich aan bij de The Fabricator-podcast om te praten over het Women's Welding Syndicate, de Research Academy en haar inspanningen om...
Posttijd: 15 februari 2023