CALGARY, Alberta, 10 augustus 2022 (GLOBE NEWSWIRE) – STEP Energy Services, LLC (“het bedrijf” of “STEP”) is verheugd aan te kondigen dat de publicatie van de financiële en operationele resultaten van juni 2022 vergezeld zal gaan van het discussie- en analysemanagement (“MD&A”) en de niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten en toelichtingen voor de periode eindigend op 30 juni 2022 (“Financiële overzichten”).Lees ze samen.Lezers moeten ook de juridische richtlijnen “Toekomstgerichte informatie en verklaringen” raadplegen en het gedeelte “Niet-IFRS-maatstaven en ratio’s” aan het einde van dit persbericht.Alle financiële bedragen en maten zijn uitgedrukt in Canadese dollars, tenzij anders aangegeven.Aanvullende informatie over STEP is beschikbaar op de SEDAR-website op www.sedar.com, inclusief het jaarlijkse informatieformulier van het bedrijf voor het jaar eindigend op 31 december 2021, gedateerd op 16 maart 2022 (“AIF”).
(1) Aangepaste EBITDA en vrije kasstroom zijn niet-IFRS financiële ratio's, en Aangepaste EBITDA% is een niet-IFRS financiële ratio.Deze indicatoren zijn niet gedefinieerd en hebben geen gestandaardiseerde waarde in overeenstemming met IFRS.Zie niet-IFRS-maatstaven en ratio's.(2) Een werkdag wordt gedefinieerd als elke CT- of hydrofractureringsklus die binnen 24 uur wordt voltooid, met uitzondering van hulpapparatuur.(3) Effectief vermogen geeft de eenheid aan die actief is op de locatie van de klant.15-20% van deze waarde is ook vereist om een onderhoudscyclus voor de apparatuur te garanderen.
(1) Werkkapitaal, totale financiële verplichtingen op lange termijn en nettoschuld zijn geen financiële maatstaven volgens de IFRS.Ze zijn niet gedefinieerd onder IFRS en hebben geen gestandaardiseerde betekenis.Zie niet-IFRS-maatstaven en ratio's.
Overzicht Q2 2022 Het tweede kwartaal van 2022 was een record voor STEP en leverde de beste financiële prestaties in de geschiedenis van het bedrijf.De sterke vraag naar diensten in de Canadese en Amerikaanse regio's genereerde $273 miljoen aan omzet en $38,1 miljoen aan nettowinst, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van vorig jaar.Het bedrijf genereerde ook $55,3 miljoen aan gecorrigeerde EBITDA en $33,2 miljoen aan vrije kasstroom tijdens het kwartaal, wat jaar na jaar consistent verbeterde.
De activiteitsniveaus in het tweede kwartaal kenden een typische tweedeling tussen Canada en het noorden van de VS, dat wordt beïnvloed door seizoensgebonden voorjaarsvakantie (“instorting”), en het zuiden van de VS, dat niet wordt beïnvloed.Volgens de boortorentelling van Baker Hughes bedroeg het aantal boorplatforms in Canada gemiddeld 115 per vierkante meter.2022: een daling van 40% op kwartaalbasis als gevolg van de ontbundeling, maar een stijging van 62% op jaarbasis.In het tweede kwartaal van 2022 telden de Amerikaanse landplatforms gemiddeld 704 eenheden, een stijging van 11% op kwartaalbasis en 61% op jaarbasis.In lijn met de lagere bezetting van boorplatforms kenden Canada en het noorden van de VS een periode van lage bezetting van half april tot half mei, waarbij sommige regio's met meer uitgesproken fragmentatie te maken kregen.
De strategische positionering van klanten met grote poreuze platforms zorgde ervoor dat de breeklijnen van STEP in Canada en de VS in het tweede kwartaal efficiënt bleven draaien, waarbij de prestaties in Canada werden ondersteund doordat sommige klanten hun activiteiten van het derde kwartaal naar het tweede kwartaal verplaatsten.Profiteer van hoge prijzen om grondstoffen te ondersteunen..Het bedrijf pompte 697.000 ton zand in 279 werkdagen in Canada en 229 werkdagen in de VS.Het gebruik is in beide regio's jaar-op-jaar gestegen, maar Canada is door de splitsing voortdurend gedaald.Het segment van de opgerolde buizen werd zwaarder getroffen door de kraakomstandigheden in Canada en het noorden van de VS, waarbij het gebruik voortdurend daalde en met 17% daalde op kwartaalbasis.Opgerolde slangen hadden 371 werkdagen in Canada en 542 werkdagen in de VS.
De prijzen in Canada zijn grotendeels stabiel gebleven vergeleken met het eerste kwartaal van 2022, terwijl de prijzen in de VS blok voor blok zijn gestegen, waar we extra winst hebben gemaakt door meer steunstoffen en chemicaliën aan meer klanten te leveren.was het meest voor de hand liggend.STEP heeft deze kostenstijging in het tweede kwartaal van 2022 met succes doorberekend aan klanten.
Verschillende opmerkelijke items in het tweede kwartaal van 2022 droegen bij aan de nettowinst van $38,1 miljoen.Als reactie op de sterke financiële cijfers sinds het begin van het jaar en de constructievere vooruitzichten heeft het bedrijf de totale waardevermindering van ongeveer $32,7 miljoen op Canadese kasstroomgenererende eenheden die het in het eerste kwartaal van 2020 ontving, teruggedraaid. De totale op aandelen gebaseerde beloningskosten van STEP bedroegen $9,5 miljoen. miljoen, waarvan $8,9 miljoen aan contant betaalde, op aandelen gebaseerde beloningen, wat een stijging van bijna 67 procent van de aandelenkoers van het bedrijf in het tweede kwartaal weerspiegelt.tweede kwartier.
Sterke financiële prestaties leverden een basis- en verwaterde winst per aandeel op van respectievelijk $0,557 en $0,535 in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met respectievelijk $0,135 en $0,132 in het kwartaal vorig jaar en de nettowinst.Het verlies per aandeel (gewoon en verwaterd) over dezelfde periode vorig jaar bedroeg $0,156.
Het bedrijf blijft zich concentreren op het versterken van zijn balans in het tweede kwartaal van 2022. Het werkkapitaal steeg van $52,8 miljoen op 31 maart 2022 naar $54,4 miljoen. De nettoschuld daalde van $214,3 miljoen in maart naar $194,2 miljoen op 30 juni 2022. per 31 maart 2022, wat enigszins werd beïnvloed door een vertraging van het inningspercentage van debiteuren aan het einde van het tweede kwartaal van 2022. De Financial Debt to Bank Adjusted EBITDA-ratio van 1,54:1 ligt onder de limiet van 3,00:1 en blijft in lijn met alle andere financiële en niet-financiële convenanten per 30 juni 2022.
Aan het eind van het tweede kwartaal van 2022 heeft STEP wijzigingen doorgevoerd en de leningsovereenkomst verlengd.De gewijzigde en herziene overeenkomst biedt STEP meer flexibiliteit bij het beheer van de kapitaalstructuur door de termijnfaciliteit om te zetten in een doorlopende kredietfaciliteit en zorgt voor stabiliteit op de lange termijn door deze te verlengen tot juli 2025.
OUTLOOKSTEP verwacht dat de huidige stijging van de olie- en gasprijzen zich zal voortzetten tot het einde van dit jaar en tot in 2023. Het risico van volatiliteit op de korte termijn op de financiële markten zal blijven bestaan, terwijl de zorgen over de recessie blijven bestaan, maar de fundamenten van de economie blijven sterk en stabiel. Uit sectorrapporten blijkt dat het olieaanbod tot en met 2023 naar verwachting krap zal blijven. De verschuiving tussen financiële en fysieke markten werd gesteund door STEP-klanten, die niet zeiden dat een vertraging van de activiteit het gevolg was van de recente prijsvolatiliteit.De aardgasprijzen zullen naar verwachting in 2023 hoog blijven, ondersteund door een geopolitieke risicopremie en opslagniveaus op het lage vijfjaarsgemiddelde.
Het bedrijf kijkt constructief naar de tweede helft van het jaar en verwacht dat de belading stabiel zal blijven.Het derde kwartaal van 2022 begint bescheiden, waardoor het onderhoud van de apparatuur kan worden afgerond voor een druk tweede kwartaal van 2022, maar de activiteit trekt aan naarmate het kwartaal vordert.Het bedrijf verwacht dat in het derde kwartaal het aandeel hydrofracturering in de annulus- en afzonderlijke putten hoger zal zijn dan in het tweede kwartaal van 2022. Deze verandering in de werkmix zal naar verwachting een hoge bezettingsgraad handhaven, zij het op iets lagere niveaus. marges als gevolg van lagere efficiëntie, aangezien STEP in het tweede kwartaal van 2022 de bouw van een groot multilateraal putplatform voltooide. De zichtbaarheid is verbeterd in het vierde kwartaal van 2022, het bedrijf verwacht dat klanten in het vierde kwartaal actief zullen blijven, en de eerste gesprekken met klanten neigen naar een budgetverhoging voor 2022 om extra putten vóór het einde van het jaar te voltooien, aangezien de zorgen blijven toenemen.Beschikbaarheid van apparatuur in 2023.
In de eerste helft van 2022 reageren de prijzen op inflatiedruk en aanbodtekorten.Het bedrijf verwacht een langzamer tempo van veranderingen in de tweede helft van 2022, vooral in Canada, omdat concurrenten een groter vermogen signaleren om de markt te betreden.STEP is echter van mening dat de Canadese pompmarkt bijna in evenwicht is en verwacht niet dat er in 2022 meer apparatuur op de markt zal komen voordat de volledige cyclus is terugverdiend.De verwachting is dat de prijzen in de VS tot het einde van het jaar zullen stijgen, omdat alle grote marktspelers aangeven dat hun vloot voor het einde van het jaar uitverkocht zal zijn.
De vooruitzichten voor 2023 zien er steeds constructiever uit.Het verwachte aantal boorplatforms voor 2023 zal naar verwachting het niveau van 2022 overschrijden, en de vraag naar injectiepompen zal naar verwachting dienovereenkomstig toenemen.In 2023 zal de industrie wellicht enige capaciteit op de markt moeten brengen om aan de vraag te voldoen, vooral in Canada als contractonderhandelingen met de inheemse bevolking van de Blueberry River vastbesloten zijn hun grondgebied te heropenen voor verdere ontwikkeling.Het aanbod zal beperkt blijven, aldus STEP, omdat een groot deel van de onbenutte capaciteit van de sector waarschijnlijk aanzienlijke investeringen zal vergen om van stagnatie naar activiteit over te gaan.De huidige toeleveringsketens en het tekort aan arbeidskrachten dat naar verwachting tot 2023 zal aanhouden, kunnen de herstart bemoeilijken.In navolging van upstream-bedrijven richten beursgenoteerde dienstverleners zich ook op winstgevendheid en belangrijke vrije kasstroomstatistieken, aldus het bedrijf.Focus op het terugdringen van de schuldenlast op de balans en het leveren van waarde aan de aandeelhouders.
Voor de rest van 2022 en 2023 zal STEP zich richten op het genereren van vrije kasstroom.De sterke resultaten die in het tweede kwartaal van 2022 werden gerapporteerd, versnelden het doel van het bedrijf om de schuldenlast op de balans te verminderen en ordelijke investeringen te doen ter ondersteuning van de doelstellingen van STEP: het opbouwen van een veerkrachtig bedrijf en het creëren van aandeelhouderswaarde. Canadese financiële en operationele beoordeling
STEP beschikt over 16 spiraalslangeenheden bij WCSB.De coiled tubing-eenheden van het bedrijf zijn ontworpen om de diepste WCSB-putten te bedienen.De hydraulische breekactiviteiten van STEP zijn gericht op diepere en technisch meer uitdagende gebieden in Alberta en het noordoosten van British Columbia.STEP heeft een vermogen van 282.500 pk, waarvan ongeveer 132.500 pk dualfuel is.Bedrijven zetten spiraalbuiseenheden of hydraulische breekcapaciteit in of laten deze inactief, afhankelijk van het vermogen van de markt om het beoogde gebruik en het economisch rendement te behouden.
(1) Adjusted EBITDA en Free Cash Flow zijn geen financiële IFRS-maatstaven, en het Adjusted EBITDA-percentage en de dagelijkse omzet zijn geen financiële IFRS-maatstaven.Ze zijn niet gedefinieerd onder IFRS en hebben geen gestandaardiseerde betekenis.Zie niet-IFRS-maatstaven en ratio's.(2) Een werkdag wordt gedefinieerd als elke CT- of hydrofractureringsklus die binnen 24 uur wordt voltooid, met uitzondering van hulpapparatuur.(3) Het beschikbare vermogen geeft aan dat de units in bedrijf zijn op de werkplek van de klant.Nog eens 15-20% van dit bedrag is nodig om de onderhoudscycli van de apparatuur te garanderen.
Vergelijking van Q2 2022 en Q2 2021 De omzet voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroeg $165,1 miljoen, vergeleken met $73,2 miljoen in het tweede kwartaal van 2021. De omzet steeg als gevolg van de toegenomen activiteit in de sector.Het aantal hydraulische fractureringsdagen is gestegen van 174 dagen in het tweede kwartaal van 2021 naar 279 dagen in het tweede kwartaal van 2022, deels als gevolg van een lichte toename van de drukval in het voorgaande kwartaal, maar vooral als gevolg van extra padwerk in dit kwartaal. kwartaal.Een focus op padoperaties tijdens het kwartaal resulteerde in een verbeterde efficiëntie en een grotere injectie van proppant, wat uiteindelijk resulteerde in een hogere dagelijkse omzet vergeleken met het tweede kwartaal van 2021. De dagen voor opgerolde tubing stegen van 304 dagen in het tweede kwartaal van 2021 naar 371 dagen in het tweede kwartaal van 2021, waarbij de omzet per dag licht gestegen met 13%.
De bedrijfskosten stijgen naarmate het activiteitenniveau toeneemt.Aanpassingen van de basis- en incentivesalarissen om concurrerend te blijven in de huidige markt, evenals het herstel van verschillende voordelen en voordelen die in 2020 zijn geschrapt om de kosten te verlagen, hebben geleid tot een stijging van de personeelskosten.Inflatoire druk bleef dit kwartaal een factor omdat verstoringen van de toeleveringsketen, hogere grondstoffenprijzen en toegenomen industriële activiteit de kosten in alle bestedingscategorieën opdreven.De verkoop-, algemene en administratieve (VAA) administratieve kosten en de kostenstructuur stegen in vergelijking met het tweede kwartaal van 2021 om een toename van de veldactiviteiten te ondersteunen. Het bedrijf verwacht echter dat het een slanke kostenstructuur zal blijven handhaven, waardoor de bedrijfsgroei volledig wordt ondersteund.
De aangepaste EBITDA bedroeg $39,7 miljoen (24% van de omzet) in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met $15,6 miljoen (21% van de omzet) in het tweede kwartaal van 2021. De aangepaste EBITDA steeg als gevolg van hogere prijzen en gebruik als gevolg van een verbeterd operationeel klimaat, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere kosten als gevolg van aanhoudende inflatiedruk.In het tweede kwartaal van 2021 ontving het CEWS-programma $1,8 miljoen.
De Canadese opbrengsten uit hydraulische breekinstallaties voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroegen $140,5 miljoen, een stijging van 154% ten opzichte van $55,3 miljoen voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2021. In het tweede kwartaal van 2022 exploiteert STEP vijf hydraulische breekinstallaties van 215.000 pk.vergeleken met de vorige vier exemplaren en 200.000 pk.in het tweede kwartaal van 2021. Het aantal breukdagen steeg van 174 dagen in het tweede kwartaal van 2021 naar 279 dagen in het tweede kwartaal van 2022, omdat sterke fundamentele factoren in de sector het werk in een traditioneel trager kwartaal stimuleerden als gevolg van reservoiromstandigheden.De dagelijkse omzet steeg vergeleken met dezelfde periode in 2021, omdat meer padwerk leidde tot efficiëntiewinsten en verbeterde marktomstandigheden een betere prijsstelling mogelijk maakten.
Coiled Tubing Voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2022 genereerden Canadese bedrijven op het gebied van spiraalslangen $24,6 miljoen aan inkomsten, een stijging van 38% ten opzichte van de $17,8 miljoen voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2021. De servicelijn exploiteerde acht spiraalslangeenheden in de tweede maand. kwartaal, 371 werkdagen in bedrijf tot en met 2022, vergeleken met zeven eenheden en 304 werkdagen in dezelfde periode in 2021. Een hogere benutting hielp de prijzen in het kwartaal te verbeteren naarmate de boor- en voltooiingsactiviteit toenam en de vraag naar ondersteunende diensten toenam.
Q2 2022 QoQ 2022 De omzet voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroeg $165,1 miljoen, een stijging van 13% ten opzichte van $146,8 miljoen in het kwartaal eindigend op 31 maart 2022 als gevolg van algemene verbeteringen in de operationele efficiëntie en prijzen.Door de sterke fundamentele factoren van de grondstoffenprijzen is de vraag naar de diensten van het bedrijf dit kwartaal over het algemeen trager gebleven, omdat de omstandigheden van spin-offs het vermogen van het bedrijf beperken om apparaten te verplaatsen.
De aangepaste EBITDA voor het Canadese bedrijfsleven bedroeg $39,7 miljoen (24% van de omzet) in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met $31,9 miljoen (22% van de omzet) in het eerste kwartaal van 2022. De inflatiedruk blijft in het tweede kwartaal op de sector drukken. In 2022 zullen hoge grondstoffenprijzen, verstoringen van de toeleveringsketen en barre arbeidsomstandigheden de kosten opdrijven.STEP houdt de inflatie nauwlettend in de gaten om ervoor te zorgen dat aanbiedingen en prijzen deze kostenstijgingen weerspiegelen, en kan samenwerken met klanten om de prijzen te verhogen om drukkende marges te voorkomen.
FracturingSTEP beschikt over vijf hydraulische breekeenheden van 215.000 pk.in het tweede kwartaal van 2022, dat wil zeggen hetzelfde aantal actieve installaties als in het eerste kwartaal van 2022. Sterke fundamentele factoren in de sector zorgen ervoor dat STEP een hoge bezettingsgraad kan hebben onder grote bemanningen die opereren in gasgeoriënteerde regio's tijdens traditioneel langzamere pools.Het totale aantal werkdagen daalde opeenvolgend met 29%, maar de omzet steeg tot $140,5 miljoen, een stijging van 18% opeenvolgend.STEP produceerde in het tweede kwartaal van 2022 358.000 ton steunmiddel, vergeleken met 323.000 ton in het eerste kwartaal van 2022.
De prijsstijgingen die in het eerste kwartaal van 2022 begonnen, zetten zich voort in het tweede kwartaal van 2022, in combinatie met een grotere injectie van steunmiddelen en een verbeterde efficiëntie bij putpadoperaties, resulterend in hogere dagelijkse inkomsten.
Coiled Tubing De Coiled Tubing-activiteit, die acht coiled tubing-eenheden exploiteert, genereerde $24,6 miljoen aan inkomsten in 371 werkdagen in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met $27,8 miljoen in 561 werkdagen in het eerste kwartaal van 2022.De prijzen zijn sinds het eerste kwartaal van 2022 voortdurend verbeterd, waarbij de omzet met de dag stijgt als gevolg van veranderingen in de werkstructuur en de extra vraag naar ondersteunende diensten.
De omzet voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroeg $311,9 miljoen, vergeleken met $182,5 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021. De omzet werd gedreven door hogere gebruiks- en prijsactiviteiten in beide servicelijnen als resultaat van sectorbrede groei.Het aantal hydraulische breukdagen voor de eerste helft van 2022 steeg van 454 voor dezelfde periode in 2021 naar 674. individueel.De tarieven van het bedrijf voor hydraulische fractureringsdiensten stegen met 22% als gevolg van een constructiever prijsklimaat en inflatiedruk.Het aantal coiled tubing-dagen steeg van 765 dagen in dezelfde periode in 2021 naar 932 dagen in de eerste helft van 2022, en het aantal actieve installaties steeg van 7 dagen in 2021 naar 8 dagen.Dankzij sterke fundamentele factoren in de sector kan STEP het activiteitsniveau voor beide productlijnen gedurende de eerste zes maanden van 2022 op peil houden, met een minimale daling van het gebruik tijdens de uitval.
De bedrijfskosten van een bedrijf stijgen naarmate het activiteitenniveau toeneemt.De basis- en incentivesalarissen zijn aangepast om concurrerend te blijven in de huidige markt, en verschillende voordelen en extraatjes die in 2020 zijn geschrapt om de kosten te verlagen, zijn hersteld, wat heeft geleid tot hogere personeelskosten.Inflatoire druk speelt een rol in de eerste zes maanden van 2022, waarbij verstoringen van de toeleveringsketen, hogere grondstoffenprijzen en toegenomen industriële activiteit de kosten in alle bestedingscategorieën opdrijven.De structuur van overheadkosten en algemene en administratieve kosten is uitgebreid ten opzichte van het tweede kwartaal van 2021 om een toename van de veldactiviteiten te ondersteunen. Het bedrijf verwacht echter dat het een gestroomlijnde kostenstructuur zal blijven handhaven, waardoor de bedrijfsgroei voldoende wordt ondersteund.
De Amerikaanse activiteiten van STEP begonnen in 2015 met het leveren van diensten op het gebied van opgerolde buizen.STEP heeft 13 spiraalbuiseenheden in de Permian- en Eagle Ford-zwembaden in Texas, de Bakken Shale in North Dakota en de Uinta-Piceance en Niobrara-DJ-zwembaden in Colorado.STEP is in april 2018 in de VS begonnen met hydraulische breekactiviteiten met een breekcapaciteit van 207.500 pk, waarvan 80.000 pk op dieselniveau 4 valt, en 50.250 pk.– voor dualfuel met directe brandstofinspuiting.Fracking wordt voornamelijk uitgevoerd in de Permian en Eagle Ford Basins in Texas.Bedrijven zetten flexibele buizen of hydraulische breekcapaciteit in of gebruiken deze niet, afhankelijk van het vermogen van de markt om het beoogde gebruik en het economische rendement te behouden.
(1) Adjusted EBITDA en Free Cash Flow zijn geen financiële IFRS-maatstaven, en het Adjusted EBITDA-percentage en de dagelijkse omzet zijn geen financiële IFRS-maatstaven.Ze zijn niet gedefinieerd onder IFRS en hebben geen gestandaardiseerde betekenis.Zie niet-IFRS-maatstaven en ratio's.(2) Een werkdag wordt gedefinieerd als elke CT- of hydrofractureringsklus die binnen 24 uur wordt voltooid, met uitzondering van hulpapparatuur.(3) Het beschikbare vermogen geeft aan dat de units in bedrijf zijn op de werkplek van de klant.Nog eens 15-20% van dit bedrag is nodig om de onderhoudscycli van de apparatuur te garanderen.
Q2 2022 vs. Q2 2021 De omzet voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroeg $107,9 miljoen, vergeleken met $34,4 miljoen in het tweede kwartaal van 2021. Bedrijven in de VS hebben prijsverbeteringen gezien dankzij sterke fundamentele factoren in de sector en een groter gebruik van beide servicelijnen. gedreven door een breed gedragen groei van de industriële activiteit.Het aantal werkdagen voor hydraulisch breken steeg van 146 in het tweede kwartaal van 2021 naar 229 in het tweede kwartaal van 2022 als gevolg van verbeterde macro-economische omstandigheden en extra hydraulische breukactiviteiten gedurende de periode.De dagelijkse omzet steeg met 173% als gevolg van een toename van de hoeveelheid door STEP geleverd steunmiddel en hogere prijzen.Het aantal dagen met opgerolde tubing steeg van 422 in het tweede kwartaal van 2021 naar 542 in het tweede kwartaal van 2022, en de omzet per dag steeg met 34%.
De activiteiten in de VS zetten de opwaartse trend in cijfers en gecorrigeerde EBITDA voort.De aangepaste EBITDA voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroeg $20,3 miljoen, vergeleken met $1,0 miljoen voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2021. De aangepaste EBITDA-marge van 19% was beter dan dezelfde periode in 2021, deels dankzij aanhoudende discipline van Amerikaanse dienstverleners, divisies verhuizen, resulterend in hogere tarieven en aanzienlijk hogere marges.Ondanks deze discipline resulteerde de hogere inflatie in hogere kosten in alle bestedingscategorieën, waardoor de volledige implementatie van prijsverbeteringen werd verhinderd.
In het tweede kwartaal van 2022 reed FracturSTEP drie spreads van 165.000 pk.vergeleken met twee spreads en 110.000 pk.in het tweede kwartaal van 2021. Het aantal werkdagen is gestegen van 146 dagen in het tweede kwartaal van 2021 naar 229 dagen in het tweede kwartaal van 2022, omdat verbeterde fundamentele marktomstandigheden extra frac-spreads in de huidige periode ondersteunen.
De Amerikaanse opbrengsten uit hydrofracturering bedroegen $81,6 miljoen, een stijging van 329% ten opzichte van dezelfde periode in 2021, en de dagelijkse opbrengsten in het tweede kwartaal van 2022 waren 173% hoger dan in dezelfde periode in 2021. De verandering in de klantenmix van het bedrijf leidde tot een stijging van de omzet proppant-inkomsten, wat een belangrijke factor was in de hogere dagomzet in het tweede kwartaal van 2022 vergeleken met het tweede kwartaal van 2021. De Amerikaanse fracking-activiteiten van het bedrijf konden in dezelfde periode echter ook een stijging van de basistarieven laten zien.
Coiled tubing in de VS Coiled tubing zette zijn groei voort in het tweede kwartaal van 2022, waarbij de omzet steeg van $15,3 miljoen in het tweede kwartaal van 2021 naar $26,3 miljoen. STEP is uitgerust met acht coiled tubing-eenheden en STEP zal 542 dagen operationeel zijn in de VS. tweede kwartaal van 2022, vergeleken met 422 dagen in het tweede kwartaal van 2021 met acht eenheden.Hogere bezetting gecombineerd met een hogere dagelijkse omzet van $49.000 vergeleken met $36.000 in dezelfde periode in 2021;met hogere tarieven en grotere activiteit in alle aanwezigheidsregio's.De strategische marktpositie en reputatie van STEP blijven bijdragen aan een veiliger gebruik en hogere prijzen in alle regio's.
Q2 2022 Vergeleken met Q1 2022 steeg de omzet in Q2 2022 met $35,2 miljoen van $72,7 miljoen naar $107,9 miljoen.VS in het eerste kwartaal van 2022, voornamelijk als gevolg van extra inkomsten uit steunmiddelen en een stijging van de kosten van kraakoperaties.Van het eerste kwartaal van 2022 tot het tweede kwartaal van 2022 blijft de Amerikaanse markt aanzienlijk krapper worden, wat leidt tot hogere prijzen en voortdurende veranderingen in de relatie tussen dienstverleners en bedrijven die betrokken zijn bij exploratie en productie.
De aangepaste EBITDA bedroeg $20,3 miljoen (19% van de omzet) in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met $9,8 miljoen (13% van de omzet) in het eerste kwartaal van 2022, met aanhoudend positieve zakelijke trends in de VS.De benuttingsgraad in beide bedrijfstakken bleef hoog, ondanks de aanhoudende inflatiedruk, en aanhoudende prijsstijgingen leidden tot een consistente verbetering van de Adjusted EBITDA.
De toegenomen vraag naar hydraulisch breken en hogere tarieven hebben geleid tot een verschuiving in de klantenmix en het werk, resulterend in Amerikaanse opbrengsten uit hydraulisch breken van $81,6 miljoen in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met $49,7 miljoen in de VS in het eerste kwartaal van 2022. Terwijl de activiteit in het tweede kwartaal van 2022 relatief bleef stabiel op 229 werkdagen, vergeleken met 220 in het eerste kwartaal van 2022, steeg de omzet van $226.000 naar $356.000 per dag, deels dankzij STEP-leveringen van proppants en chemicaliën.additieven en verbeterde prijzen.Een deel van de prijsstijging in het tweede kwartaal van 2022 is het gevolg van het tegengaan van de inflatie, waardoor de margegroei wordt beperkt.
De Coiled Tubing Division bleef 8 coiled tubing-eenheden in de VS exploiteren met 542 werkdagen en genereerde $26,3 miljoen aan inkomsten in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met 514 werkdagen en $23,1 miljoen aan inkomsten in het eerste kwartaal van 2022;bescheiden verbeteringen in gebruik en prijsstelling.Terwijl de inflatiedruk de margegroei bij deze bedrijven blijft stimuleren, begint het recente prijsmomentum de marges aanzienlijk te verhogen.Het prijszettingsvermogen voor deze diensten is op een vergelijkbare manier verschoven als eerdere prijsstijgingen voor hydraulische fractureringsdiensten, aangezien de vraag naar diensten op het gebied van coiled tubing, gecombineerd met beperkte arbeidsmiddelen, heeft geresulteerd in verbeterde prijzen die verder gaan dan inflatiecorrecties.
De omzet voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroeg $180,7 miljoen, vergeleken met $61,8 miljoen voor dezelfde periode in 2021. De activiteiten in de VS zagen een verbeterd gebruik van beide servicelijnen op basis van sterke fundamentele factoren in de sector, aangedreven door hogere activiteit en verbeterde prijzen in de sector.Het aantal operationele dagen voor hydraulische fractureringsoperaties steeg van 280 dagen in dezelfde periode in 2021 naar 449 dagen in de eerste zes maanden van 2022 als gevolg van de verbeterde macro-omgeving en extra verschillen in hydraulische fracturering voor lopende operaties.De omzet per dag steeg met 131%, voornamelijk als gevolg van hogere volumes proppants geleverd door STEP en hogere prijzen.Het aantal coiled tubing-dagen steeg van 737 dagen in dezelfde periode in 2021 naar 1.056 dagen in de eerste zes maanden van 2022, waarbij de dagelijkse omzet met 31% steeg.De activiteiten in de VS zetten de opwaartse trend in cijfers en gecorrigeerde EBITDA voort.De aangepaste EBITDA voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroeg $30,1 miljoen, vergeleken met een aangepast EBITDA-verlies van $2,0 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021.
In de eerste zes maanden van 2022 stegen de bedrijfskosten van het bedrijf in lijn met hogere activiteitsniveaus en inflatiedruk, evenals verstoringen van de toeleveringsketen, hogere grondstoffenprijzen en toegenomen industriële activiteit, waardoor de kosten in alle kostencategorieën stegen.De personeelskosten stegen als gevolg van aanpassingen in de basis en prikkels om concurrerend te blijven in de huidige markt en het herstel van uitkeringen die in 2020 waren geschrapt om de kosten te verlagen.
De bedrijfsactiviteiten van het bedrijf staan los van de activiteiten in Canada en de Verenigde Staten.Bedrijfskosten omvatten uitgaven die verband houden met de Asset Reliability en Optimization-teams, evenals algemene en administratieve kosten, waaronder uitgaven die verband houden met het executive team, de raad van bestuur, vergoedingen voor beursgenoteerde bedrijven en andere activiteiten die de activiteiten in Canada en de VS ten goede komen.
(1) Aangepaste EBITDA en vrije kasstroom zijn niet-IFRS financiële ratio's, en Aangepaste EBITDA% is een niet-IFRS financiële ratio.Ze zijn niet gedefinieerd onder IFRS en hebben geen gestandaardiseerde betekenis.Zie niet-IFRS-maatstaven en ratio's.
Vergelijking van het tweede kwartaal van 2022 en het tweede kwartaal van 2021 Voor de drie maanden eindigend op 30 juni bedroegen de bedrijfskosten in 2022 $12,6 miljoen, vergeleken met $7,0 miljoen voor dezelfde periode in 2021. Op aandelen gebaseerde contante beloningen waren hoger in het tweede kwartaal van 2022, aangezien de aandelenkoers van 31 maart 2022 tot 30 juni 2022 met 67% of $1,88 steeg, vergeleken met een stijging van $0,51 in dat jaar.dezelfde periode vorig jaar.in een stijging van de huidige marktuitgaven.Bovendien zijn de loonkosten gestegen omdat bedrijven de algemene prikkels vergroten om talent te behouden en aan te trekken op een steeds competitiever wordende arbeidsmarkt.STEP erkent CEWS-stimulansen van $ 100.000 in het tweede kwartaal van 2021, waardoor de totale kosten worden verlaagd.
Q2 2022 Vergeleken met Q1 2022 bedroegen de bedrijfsuitgaven in Q2 2022 $12,6 miljoen vergeleken met $9,3 miljoen in Q1 2022, een stijging met $3,3 miljoen.Net als in het eerste kwartaal van 2022 zijn ook in het tweede kwartaal van 2022 aanpassingen van de marktwaarde van contante vergoedingen een belangrijke factor.Op aandelen gebaseerde contante beloningen stegen van $4,2 miljoen naar $7,3 miljoen in het tweede kwartaal van 2022 naar $1 miljoen in het eerste kwartaal van 2022, waarbij de aandelen in het tweede kwartaal met 67% stegen, of 1,88 dollar, vergeleken met $1,19 in het eerste kwartaal .STEP streeft ernaar haar professionals een competitief totaalpakket aan prijzen te bieden als erkenning voor hun bijdragen aan verbeterde resultaten.
De bedrijfskosten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022 bedroegen $21,9 miljoen, vergeleken met $12,5 miljoen voor dezelfde periode in 2021. In de eerste zes maanden van 2022 was er een hogere vergoeding voor in contanten afgewikkelde aandelen als gevolg van een stijging van de aandelenkoers van $3,07 vergeleken met de verhoging van de vergoedingen in december tegen de huidige marktwaarde.Bovendien zijn de loonkosten gestegen omdat bedrijven de algemene prikkels vergroten om talent te behouden en aan te trekken op een steeds competitiever wordende arbeidsmarkt.STEP erkent $300.000 aan CEWS-uitkeringen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021, waardoor het totale bedrag aan betalingen afneemt.
Dit persbericht bevat termen en prestatiemaatstaven die vaak worden gebruikt in de olievelddienstensector en die niet zijn gedefinieerd in IFRS.De verstrekte paragrafen zijn bedoeld om aanvullende informatie te verschaffen en mogen niet op zichzelf worden beschouwd of als vervanging voor prestatiemaatstaven die zijn opgesteld in overeenstemming met IFRS.Deze niet-IFRS-maatstaven hebben geen standaardwaarde onder IFRS en zijn daarom mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere emittenten worden aangeboden.Niet-IFRS-cijfers moeten worden gelezen in samenhang met de kwartaal- en jaarrekeningen en toelichtingen van het bedrijf.
“Adjusted EBITDA” is een financiële indicator die niet wordt gepresenteerd in overeenstemming met IFRS en die gelijk is aan de nettowinst (verlies) vóór aftrek van financiële kosten, afschrijvingen en amortisatie, verlies (winst) uit de verkoop van materiële vaste activa, lopende en uitgestelde inkomsten belasting.Reserveringen en terugbetalingen, eigen vermogen.en op aandelen gebaseerde contante vergoedingen, transactiekosten, valutaverliezen (winsten), valutaverliezen (winsten), bijzondere waardeverminderingsverliezen.“Adjusted EBITDA %” is een niet-IFRS-ratio die wordt berekend door de Adjusted EBITDA te delen door de omzet.Adjusted EBITDA en Adjusted EBITDA% worden geïntroduceerd omdat ze op grote schaal worden gebruikt door de investeringsgemeenschap, omdat ze inzicht geven in de resultaten die worden gegenereerd uit de gewone bedrijfsactiviteiten van een bedrijf voordat wordt nagegaan hoe die activiteiten worden gefinancierd en de resultaten worden belast.Het bedrijf gebruikt de Adjusted EBITDA en het Adjusted EBITDA% om de bedrijfs- en segmentprestaties te evalueren, omdat het management van mening is dat deze een betere vergelijkbaarheid tussen de perioden bieden.De onderstaande tabel toont de aansluiting van de niet-IFRS Adjusted EBITDA met het financiële nettoresultaat (verlies) onder IFRS.
Posttijd: 15 februari 2023